突破！放量大涨！牛市主升浪来了吗？——道达投资手记

　　今天，A股市场放量大涨。

　　市场资金“饥渴”，不惧外部事件的扰动。

　　截至收盘，上证指数上涨2.32%，深证成指上涨3.22%，创业板指数上涨4.75%。沪深两市成交超过2.3万亿元，较昨日大幅放量超6000亿元。

　　在达哥看来，今天市场最大的走势信号，就是上证指数突破了3340点的前期高点，以及突破了达哥提到的3350点的短期最大压力位。

　　从A股市场的9大主要指数来看，目前仅有上证50指数未突破10月18日以来的高点。

　　大指数中，上证指数、深证成指、沪深300指数这3个指数，今天一举突破10月18日以来的高点，这意味着短期上升空间打开。

　　从30分钟K线图来看，上证指数上方的压力，在3490点-3535点区间。

　　达哥认为，在上述3个大指数今天突破的情况下，上证指数下一个要挑战的目标就是3490点-3535点区间。

　　就上证50指数来看，目前距离10月18日以来的高点仅一步之遥。

　　按照达哥多年经验，当指数突破之时，力度会比较强，因为这是为打下阵地的冲锋。待打下阵地之后，节奏才会缓下来。

　　所以，当前唯一没有突破10月18日以来高点的上证50指数，一旦突破，其力度也会比较强。具体表现在，中字头等板块大概率会发力。

　　这容易造成一种情况的出现，因为权重蓝筹的大涨，可能会导致中小盘股出现回落或力度减弱。在这种情况下，对于中小盘股不宜急迫地追涨。

　　如果明天上证50指数突破，且有力度，那么就为几天到两周的上行行情按下了确认键。

　　需要关注的板块方面，达哥还是近期多次提到的观点：关注并低吸二线蓝筹方向，比如证券、保险、有色、建筑、煤炭、钢铁、电力等，题材上关注人形机器人、车路云、低空经济、半导体、芯片、光刻机等新质生产力方向。

　　之前达哥提到，市场要上攻，尤其是在突破及攻关的时候，风格会偏向蓝筹，权重蓝筹及二线蓝筹会发力；而在市场震荡期间，风格会偏向题材概念。

　　今天，就在大盘突破的时候，证券、保险两个板块出力不少，两个板块的涨幅，位居行业涨幅榜前五名。

　　在二线蓝筹板块中，达哥要重点提到保险板块。

　　首先，牛市中，保险公司明显受益，稳定性与弹性都不错。

　　其次，10月9日开始，保险板块开始回调，但并没有回探到9月24日-10月9日的一半位置。同期，证券板块回撤了50%。另外，今天券商股盘中回调的时候，保险股基本没有怎么回调。这些都说明保险板块的稳定性。

　　最后，在市场上攻的时候，在日内的领先性方面，保险股要略微落后于券商股。比如，今天保险股的主要拉升时点，要落后券商股约半个小时。

　　也就是说，在市场拉升时，盘中对券商股有选股困难症的时候，不妨看看涨幅可能暂时落后的保险股。

　　其他板块方面，航空板块今天跳空大涨7.97%，创下最近两年的新高，领涨两市行业板块涨幅榜及概念板块涨幅榜。

　　航空板块大涨，有两个事件的驱动。

　　首先，11月11日是中国人民解放军空军成立75周年；11月12日至17日，中国航展将在珠海举行。

　　本届航展展品全维度涵盖“陆、海、空、天、电、网”，一批代表世界先进水平的“高、精、尖”展品集体亮相，部分展品为“首展首秀”，全方位展示我国航空航天及国防领域的创新成果。本届航展首次开辟专门展示无人机、无人船、无人系统的“第二展区”。

　　其次，中国人民解放军新闻传播中心官方微博中国军号，昨天就“歼35来了吗？”发布微博，引起市场遐想。

　　今天，谜底揭开。新中型隐身多用途战斗机歼35A将在中国航展亮相。此外，此次航展将首次展出红-19地空导弹武器系统、新型察打一体无人机等新型装备。

　　之前，达哥说过，在牛市中，军工股的弹性比较大。除了上述驱动事件之外，军工板块还有以下逻辑支撑。

　　首先，从行业层面来看，有券商研报表示，板块库存已逐渐见底，行业将伴随后续订单下达开启新一轮库存周期，全产业链复苏在即。

　　其次，军工资产证券化持续发力。军工板块央国企在资产注入及专业化整合的双轮驱动下，表现尤为积极，近年重点项目包括中直股份收购昌飞集团、哈飞集团，中航电测收购成飞集团，中国船舶拟吸收合并中国重工，中国动力拟购买中船柴油机16.51%股权等。

　　最后，据中邮证券研报，随着中国日益走向世界舞台中央，军贸出口有望成为军工板块新的增长点。

　　那么，对于军工板块，应该关注哪些方面呢？方正证券建议关注三条核心主线：

　　1、逆周期+计划型权重资产，出口第二增长曲线将打开主机厂上行天花板；

　　2、新品趋势明确，2025年拐点确立，包括高弹性的导弹产业链、联合作战与新域新质作战等；

　　3、库存周期进入补库，成熟供应链低估值企业价值修复。

　　在军工类央企上，方正证券建议关注中国电子科技集团的资产整合机遇。

　　在方正证券看来，以今年上半年披露的总资产计算，当前中国电子科技集团资产证券化率为38.7%，未来资产化率提升空间大。集团旗下上市公司的市值普遍较小，19家上市公司中，200亿元市值以下的公司有13家，百亿以下市值的公司有6家，中小上市公司存在资产整合的可能。部分公司业务存在重叠，未来有望合并重组，优化同业竞争。

　　下图是中国电子科技集团的部分上市资产梳理。如需获取该集团下19家公司的全部名单，请关注微信公众号“道达号”，在对话框内输入“中国电科”四个字获取。

　　最后达哥作一个总结：今天三大指数突破10月18日以来的高点，打开了短期市场的上行空间。明天，如果上证50指数也突破，就为整个市场的上行按下了确认键。上证指数上方重要阻力位在3490点-3530点区间。需要提醒的是，这段上行行情，仍然处于10月8日以来的震荡区间范围内。

　　板块方面，明天重点关注权重蓝筹尤其是中字头的表现。如果明天权重蓝筹大幅发力，中小盘股的表现可能会相对较弱。无论是震荡期间的蓄势，还是为未来的上攻作准备，包括证券、保险、有色、建筑、煤炭、电力等板块在内的二线蓝筹是关注的重点。

　　（张道达）