专题：苹果Q3营收增长平缓 遭欧盟罚款拖累净利表现

　　来源：华尔街见闻

　　盘后苹果一度跌超2%。更新中

　　在新一代iPhone刚刚上市的今年第三季度，苹果核心产品iPhone的收入恢复正增长，且增长势头超出华尔街预期，推动公司总收入创同期历史新高，但在智能手机最大市场中国，苹果的销售未能扭转下滑势头。因欧洲法院终裁要求苹果补缴上百亿欧元的税款影响，三季度苹果的盈利由增转降。盘后苹果股价继续下跌。

　　美东时间10月31日周四美股盘后，苹果公布截至自然年2024年9月28日的公司2024财年第四财季（下称三季度）财务数据，第三财季下称二季度。

　　1）主要财务数据

营收：三季度净销售949.3亿美元，同比增长6.1%，分析师预期943.6亿美元，二季度同比增长4.9%。

EPS：三季度GAAP口径下稀释后每股收益（EPS）为0.97美元，同比下降33.6%，二季度同比增长11%；剔除一次性缴税影响，非GAAP口径下经调整的稀释后EPS为1.64美元，同比增长12.3%，分析师预期1.58美元。

净利润：三季度净利润147.4亿美元，同比下降35.8%，二季度同比增长7.9%。

营业费用：三季度营业费用142.9亿美元，同比增长6.2%，分析师预期143.5亿美元，二季度同比增长6.8%。

毛利率：三季度毛利率46.2%，分析师预期46.0%，二季度46.3%；三季度毛利438.8亿美元，同比增长8.5%，分析师预期434.6亿美元。

　　2）细分业务数据

产品：三季度手机、电脑、可穿戴设备等各产品合计净销售699.6亿美元，同比增长4.1%，分析师预期691.5亿美元，二季度同比增长1.6%。

iPhone：三季度iPhone净销售462.2亿美元，同比增长5.5%，分析师预期450.4亿美元，二季度同比下滑0.9%。

Mac：三季度Mac净销售77.4亿美元，同比增长1.7%，持平分析师预期，二季度同比增长2.5%。

iPad：三季度iPad净销售69.5亿美元，同比增长7.9%，分析师预期70.7亿美元，二季度同比增长23.7%。

可穿戴设备、家居、配件：三季度可穿戴设备、家居、配件净销售90.42亿美元，同比增长3%，分析师预期91.7亿美元，二季度同比下降2.3%。

服务：三季度服务净销售249.7亿美元，同比增长11.9%，分析师预期252.7亿美元，二季度同比增长14%。

　　3）细分市场数据

美洲：三季度美洲净销售416.6亿美元，同比增长3.9%，二季度同比增长6.5%。

欧洲：三季度欧洲净销售249.2亿美元，同比增长11%，二季度同比增长8.3%。

大中华区：三季度大中华区净销售150.3亿美元，同比下降0.3%，分析师预期158亿美元，二季度同比下降6.5%。

日本：三季度日本净销售59.3亿美元，同比增长7.6%，二季度同比增长5.7%。

其他亚太区：三季度其他亚太区净销售73.8亿美元，同比增长16.6%，二季度同比增长13%。

　　财报公布后，收跌1.8%的苹果股价在周四盘后未能扭转跌势，反而跌幅扩大，盘后一度跌超2%。

　　一次性补缴税102亿美元 不计影响EPS增长12%

　　财报显示，苹果三季度总销售收入较二季度加快增长，且增速超过分析师预期的5.4%。盈利主要受到一次性缴税打击。

　　9月10日欧洲法院裁定，享受爱尔兰政府税收优惠的苹果公司须向爱尔兰补缴130亿欧元税款，这一最终裁决让始于2016年的苹果补缴税裁决争议画上句号。苹果三季度一次性录入补缴税款102亿美元。因此，当季EPS和净利润均受到影响。

　　若无上述补缴税，三季度EPS本可以同比增长约12%，计入补缴税后，EPS转为大幅下降近34%，三季度净利润更是下降近36%。

　　各业务中，苹果的服务业务三季度保持两位数的收入增长，但将近12%的增速较二季度的14%有所放缓，且放缓程度超出市场预期，分析师预计同比增长13.2%。

　　最重要产品iPhone三季度带来惊喜，不但扭转了二季度收入下滑，转为正增长，而且5.5%的增速强于分析师预计的2.8%。

　　iPad在各产品中收入增长最猛，尽管5月苹果开始发售新款iPad Air 和iPad Pro，三季度iPad的收入还低于预期。分析师预计增长将近10%，而苹果录得增长将近8%。